□本报记者 吴梦佳

　　“最近，我手里的一款持了六年的理财产品，被银行短信告知提前终止了。”市民小张告诉记者，自己原本还想再“入手”一款保本理财，却忽然发现各家银行手机客户端在售产品中已很难找到这样的产品。她非常疑惑，“这究竟是怎么回事？”

　　小张碰到的情况并非个例。数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。而且，这些产品很多是期限较长的保本理财。

　　银行为何要提前“解约”？在多位业内人士看来，其原因主要在于银行要加快理财转型进度，清退不合规的保本理财。

　　提前“解约”不是因为“爆雷”

　　提前终止，是否有风险？很多投资者听到消息后产生了这样的疑问。甚至有一些投资者产生了不好的联想，表示心很慌。

　　提前“解约”不是“爆雷”。银行人士回应道，终止期提前，只是缩短了收益年限。既不会造成本金损失，新终止期前的利息也会按照合同完成兑付。有业内人士表示，自己查阅多款提前终止的理财产品，目前收益都是正常的，理财产品说明书里也有关于提前终止方面的条款，符合监管要求。“大家没有必要惊慌，其实这是银行借着资管新规，规范自己的理财产品，进行产品升级，目的在于打破刚性兑付、打破期限错配。”

　　当然，除此以外，银行可能还是考虑要控制成本。该人士分析道，随着流动性趋于宽松，市场利率及银行理财收益率持续下跌，而过去银行发行了很多高收益的长期理财产品，甚至存在部分产品可能需要银行自己掏钱来弥补收益差的情况，银行出于成本控制的考虑选择提前终止合约。

　　理财转型正在“踩油门”

　　保本理财“退场”早已是写在2018年资管新规中的应有之义。按照资管新规要求银行理财打破刚性兑付，不能再承诺保本保息，实施净值化管理运作。

　　一位银行理财工作人员告诉记者：“我们很早就着手准备停了，保本保息类的老产品到期之后不再续。” 而另一些早期发行且原存续期较长的旧产品，无法在过渡期结束时自动到期，届时将不符合监管要求，因此银行只能在适当时间主动停止这类产品的运作。“怪不得到期的保本理财，重买一直买不进。”白领小何说。

　　如今，资管新规过渡年虽然延长了一年，但各家银行显然都不愿意等到最后。今年以来，银行普遍开始加快清退非净值型理财产品，理财转型正在“踩油门”。截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。

　　“保底”资产该往何处去

　　“收到短信后两天，我就收到了全部本金和今年的收益，现在正琢磨要往哪里投。”小张告诉记者，其实之前那款产品虽保本但不保收益，收益率逐年下降。“早些把资金拿出来改投，说不定收益反倒更好。”

　　理财转型步伐加快，投资人也需要转换思路。“应当学会面对风险，而不是逃避风险。”业内人士表示，净值型理财目前是市场主流，投资这类产品要看明白底层资产，而不是只盯收益率；不能完全依赖风险等级，有时低风险产品偏爱的债券资产，也可能碰到“熊市”，从而出现收益亏损。此外，还要学会分散投资。除了配置部分“保底”资产外，投资者还可以辅以配置少量股票基金来拉高投资收益。

　　当然，市场上仍有不少风险偏好低或有“保底”投资需求的投资者，那么他们还能寻觅到“稳赚不赔”的买卖吗？目前，除了中老年人最爱的国债以外，就要数大额存单和近几年新兴的结构性存款仍然保本。“这些产品很多收益还是能达到3%以上，不比理财差，但确实很难‘抢’。”另一名资深投资者说。