本报讯 “最近，我手里的一款持了六年的理财，被银行短信告知提前终止了。”市民小张告诉记者，自己原本还想再“入手”一款保本理财，却忽然发现各家银行手机客户端在售产品中已很难找到这样的产品。她非常疑惑，“这究竟是怎么回事？”

　　小张碰到的情况并非个例。数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。而且，这些产品很多是期限较长的保本理财。

　　银行为何要提前“解约”？在多位业内人士看来，其原因主要在于银行要加快银行理财转型进度，清退不合规的保本理财。

　　保本理财“退场”早已是写在2018年资管新规中的“应有之义”。按照资管新规要求银行理财打破刚性兑付，不能再承诺保本保息，实施净值化管理运作。一位银行理财工作人员告诉记者：“我们很早就着手准备停了，保本保息类的老产品到期之后不再续。”而另一些早期发行且原存续期较长的旧产品，无法在过渡期结束时自动到期，届时将不符合监管要求，因此银行只能在适当时间主动停止这类产品的运作。今年以来，银行普遍开始加快清退非净值型理财产品，理财转型正在“踩油门”。

　　当然，银行此举可能还是考虑要控制成本。业内人士分析道，随着流动性趋于宽松，市场利率及银行理财收益率持续下跌，而过去银行发行了很多高收益的长期理财产品，甚至存在部分产品可能需要银行自己掏钱来弥补收益差的情况。记者注意到，这些提前“解约”的产品中，很多收益率高达5%以上，而目前在售银行理财年化利率很少超过4%。

　　理财提前终止，对投资人来说是否有风险？银行人士回应道，提前“解约”不是“爆雷”。终止期提前只是缩短了收益年限，不会造成本金损失，新终止期前的利息也会按照合同完成兑付。记者随机查阅数只提前终止的理财产品，从成立到终止时收益基本是正常的。此外，很多理财产品说明书里还载明了关于提前终止合约的条款，业内人士表示如果在合同中注明，银行提前终止也是符合监管要求的。

　　业内人士建议，理财转型步伐加快，投资人也需要转换思路。“应当学会面对风险，而不是逃避风险。”目前，净值型理财是市场主流，投资这类产品要看明白底层资产，而不是只盯收益率；不能完全依赖风险等级，有时低风险产品偏爱的债券资产，也可能碰到“熊市”，从而出现收益亏损。此外，还要学会分散投资。除了配置部分“保底”资产外，投资者还可以辅以少量股票基金来拉高投资收益。

　　当然，市场上仍有不少风险偏好低、或有“保底”投资需求的投资者，那么他们还能寻觅到“稳赚不赔”的买卖吗？目前，除了中老年人最爱的国债以外，就要数大额存单和近几年新兴的结构性存款仍然保本。“这些产品很多收益还是能达到3%以上，不比理财差，但确实很难‘抢’。”一名理财经验丰富的投资者说道。

　　（吴梦佳）