“最近还有没有收益率高点的理财产品了？”最近不少无锡人发现，银行推出的理财产品收益率，在第一季度末并未出现“季末效应”，反而是连连走低。据普益标准监测数据显示，3月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.96%，较上期下降0.05个百分点。利率下行背景下，如何选择合适的理财产品成为无锡投资者面临的难题。银行理财师提醒投资者，市场上一些收益率相对偏高的产品不要盲目投资，还要看其挂钩的产品是什么。

　　存款与理财品收益或“缩水”

　　一名正在银行咨询理财产品的市民告诉记者，他发现银行现在推出的非保本理财产品很少，更别提保本产品了，想找到储蓄国债那种“保本保息”的产品难上加难，最后选择了结构性存款。近日，记者走访锡城部分银行看到，目前银行推出的1年期理财产品收益率大多在4.2%以下，部分短期限产品收益率甚至不到3%。

　　国联证券投资部分析师李瑶莹介绍，之所以近期银行投资理财收益率一路走低，最大的原因还是央行在这一阶段的政策所致。“4月15日，央行将向农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，降低社会融资实际成本。这意味着银行上交给央行用于‘备用’的资金少了，而用于信贷业务的资金变多了，银行迫于息差收窄的压力，降低了理财产品收益率。”

　　可优先考虑中长期理财品

　　记者咨询无锡农商行理财部工作人员：对于普通投资者而言，该如何进行理财配置以获得相对较高的收益呢？工作人员建议，在配置银行理财、大额存单等产品时，可优先考虑中长期产品，以提前锁定收益。

　　以存款产品为例，虽然目前其利率整体难言上涨，但银行会依据自身的负债情况，对存款、大额存单等品种进行结构性调整，个别期限的存款利率以及大额存单的产品可能出现上调。而从目前大额存单利率来看，3年期产品利率均值在4.2%左右，远高于保本型银行理财产品。

　　此外，业内人士认为，对于理财资金有限的投资者而言，部分通过互联网平台销售的民营银行存款产品亦值得关注。目前其利率多在4%以上，且不乏“破5”产品，最高利率已达5.8%。“此类产品更适合有灵活用钱诉求，但又不确定投资多久的投资者，最大特点是持有时间越长，收益越高”，上述人士表示。

　　股市债市有望获得红利

　　历史统计数据显示，A股市场在央行启动降准后的1个月、3个月、6个月内均涨多跌少。申万宏源投资顾问姬宇鹏认为，降准有望推动股市与债市发展。“降准将提升市场风险偏好，利好股市。”姬宇鹏判断，从总量来看，降准释放流动性，利率下行，资金严控流入房地产，有助于股市活跃。

　　与此同时，姬宇鹏认为，降准释放充足的流动性，将带来整体市场利率下行，有助于债市上涨。但目前期限利率的缩窄抑制了长端利率的下行空间。4月以来10年期国债收益率与1年期国债收益率期限利差持续下行，处于较低水平。若此次降准带来未来的降息可以降低短端利率，期限利差走阔将为长端利率下行打开下行空间。

　　也有市民认为，降准使得市场上流通的钱多了，这对于地产行业是积极信号。专业人士分析，现在的情况不同于之前，因为国家对房地产市场的调控很严，在“房住不炒”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的明确要求下，降准释放的资金被严控进入房地产领域，因此这个政策对于房地产直接影响不大。

　　（朱尊）