北京的王女士最近有一笔三年期的存款到期，利率是4.8%。眼看着这几年存款和理财的收益率一路走低，王女士直后悔当初没有做4.9%的五年期定存。有了三年前的教训，她想着这次一定要选五年期存款。在咨询了好几家银行后，王女士得知现在五年期定存利率比三年期还低。她说自己真给弄糊涂了：“不是存款期限越长，利率就越高吗？怎么现在都反过来了。这样谁还存五年期啊？”记者近日从多家银行了解到，王女士反映的五年期存款利率低于三年期存款利率的“倒挂”现象的确已经在不少全国性银行出现，而且很可能持续下去。这反映出银行对未来长期利率走势的判断，也给投资者出了难题：想长期理财该怎么办呢？

　　四大银行 定存利率全部“倒挂”

　　记者从工行手机银行查询到，目前工行50元起存的整存整取定期存款，三年期和五年期的利率都是2.75%。不过，存入金额达到1万元以上，三年期定存利率就可升至3.15%，对于新客或潜力客户等特殊客群，这个门槛还能降到3000元。可是对于五年期定期存款，就没有差别对待了，无论存入多少，一视同仁都是2.75%。所以，如果现在在工行存入1万元定存，五年期利率比三年期利率还要低0.4个百分点，一年少赚40元利息。

　　同样的现象也存在于其他几大国有银行。中国银行手机银行显示，目前中行三年期定期存款最高利率为3.15%，五年期定期存款最高利率则为2.75%。起存金额达到2万元以上，即能触发三年期存款最高利率。

　　农行50元起存的三年期和五年期定存利率都是2.75%。如果存款金额达到2万元、3万元和5万元以上，就能享受更高的三年期定存利率，分别为2.85%、2.98%和3.15%。但是五年期定存利率就只有2.75%一档。

　　建行的情况也基本类似。记者操作建行网上银行发现，三年期定存利率有四档：50元起存的2.75%；2万元起存的2.92%；3万元起存的3.02%；5万起存的3.15%。但是五年期定存不分金额大小，利率都是2.75%。

　　不难看出，四大国有银行目前五年期定存利率都是2.75%，但三年期定存利率根据起存金额或客户类型的不同，最高可以达到3.15%。

　　除了四大国有行，还有一些股份制银行也出现利率倒挂现象。比如，中信银行的定存利率，五年期只有3%这一档，50元起存；三年期则有四档，50元起存的3%，1000元起存的3.3%，5000元起存的3.35%，1万元起存的3.4%。不过，中信银行的定存利率显然比四大行高出不少。

　　多家银行 三年期和五年期定存利率一样

　　除了利率倒挂的，还有不少全国性银行三年期利率和五年期利率保持一致，没有显出期限长的优势。比如，交行三年期和五年期整存整取的最高可执行年利率都为2.80%；招商银行三年期和五年期整存整取利率都是2.75%；平安银行三年期和五年期各档次定存利率都一样，3000元起存的3.30%，5000元起存的3.35%，1万元起存的3.40%。

　　业内人士 银行觉得招揽长期存款不合算

　　业内人士普遍认为，目前利率处在下行周期，利率倒挂现象表明，银行不鼓励储户存五年期存款，不想为五年期存款承担更高的成本。

　　“三年期、五年期定期存款利率‘倒挂’，一定程度上反映了银行对未来长期利率走势的预判。”中国银行研究院研究员梁斯指出，从整体形势看，利率未来可能存在继续下行的可能，短期获取长期限负债的需求不大，这降低了银行提高长期利率的动力。梁斯还认为，三年期、五年期存款利率“倒挂”也会鼓励民众缩短存款期限，这既有助于降低银行负债成本，也能够对消费带来一定刺激作用。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示， 三年和五年期定期存款利率出现“倒挂”，反映目前部分银行对五年长期限存款需求不强烈，偏好期限相对短的存款负债。在让利实体经济的背景下，国内引导金融机构进一步降低实体经济贷款利率，在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本，通过借短贷长，尽可能增加银行的收益。

　　专家建议 长期闲置的资金可以这样打理

　　据了解，目前银行在售的固定期限理财产品很少超过两年期，就连三年期的大额存单也很难抢到，再加上五年期存款利率没了优势，投资者手里若有长期闲置的资金，该如何打理呢？业内人士提出了三条建议供大家结合自己实际情况考虑。

　　建议一：找地方性银行办五年期定存

　　融360数字科技研究院分析师刘银平分析指出，目前出现三年期、五年期定期存款利率“倒挂”现象的主要是全国性银行，一个很重要的原因就是全国性银行的存款来源相对稳定，揽储比较容易。相比之下，地方性银行存款来源不够稳定，揽储难度高于全国性银行，三年期以内定存利率有上限约束，无法与全国性银行拉开差距，往往会设置较高的五年期存款利率来吸引储户。

　　建议二：购买养老理财产品，但不能“闭眼买”

　　去年9月，银保监会确定对“四地四机构”进行养老理财产品试点工作。

　　自今年3月1日起，养老理财产品试点范围由最初的“四地四机构”扩大至“十地十机构”。目前试点地区覆盖北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳等十个城市，试点机构除了首批的工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家，又新增了交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财和信银理财六家。

　　需要提醒大家的是，虽然风险较低，也顺应政策方向，但养老理财产品也不能随便“闭眼买”。

　　建议三：购买“保本”银保产品，要因人而异

　　据了解，目前各家银行的客户经理都普遍加大了“保本”银保产品的推荐力度。

　　不过有保险从业人士提示，这些保险产品的设计比普通银行理财产品复杂，在使用时也会有一些限制条件，比如会有初始费用，适合不同人群，投资者仍然要根据自己的实际需求综合考虑进行选择。

　　（北京青年报）