□本报记者 钱英洁

　　9日-11日，太湖之畔，风云激荡。欧洲规模最大的私募股权盛会，将首届中国论坛落在了中国制造“重镇”的无锡。资本、产业，机构、区域，在有志一同中成就了一场“充满愿景”的论坛。

　　身具产业资本和金融资本的双重属性，股权投资早已成为推动创新和发展最强大的金融力量。截至目前，无锡私募股权基金注册规模连续两年新增1000亿元左右，目前总注册数达5242亿元。据清科研究中心发布的2022年度白皮书，无锡股权投资金额连续五年在竞争激烈的江苏省中处于前五位，去年在股权投资市场整体放缓的大环境下，无锡披露的股权投资总额位于全省第二、全国第十。

　　锚定“金融与产业融合发展典范城市”的目标，无锡以股权投资撬动城市发展新一轮崛起的向上之旅。

　　以产引融

　　打造股权投资集聚中心

　　10月18日，规模百亿级的建源锡产股权投资基金项目签约落地。建信投资和市产业发展集团、建行江苏省分行携手，将面向全市及省内集成电路、装备制造、物联网、绿色低碳等重点行业开展股权投资。

　　10月27日，尚贤湖创投峰会上，总规模达326亿元的一批重大基金、产业生态圈基金、QFLP基金现场签约。

　　随手截取的这一时段，是无锡以产引融的缩影。

　　“今年全市新增的注册私募股权投资基金，已有700亿元。”市地方金融监管局人士说，延续前两年的增长势头，今年有望实现新增千亿。规模两年翻一番，无锡已然崛起为长三角重要的股权投资集聚中心。

　　产业为本，无疑是吸引金融资本的底层逻辑。在无锡，坚定实施产业强市主导战略，夯实提升“465”现代产业集群，集成电路、生物医药、物联网等10个产业集群规模超过千亿元，新一代信息技术、生物医药等新兴产业成为新支柱。

　　良好的产业基础，孕育着海量的投资机会。但除此之外，基金设立活跃度跟政策支持力度、营商环境等因素，也存在比较强的正相关关系。

　　出政策：无锡出台《关于进一步促进无锡股权投资高质量发展的若干政策意见》，通过给予奖励、实行超额收益让渡等制度，加快股权投资机构的集聚发展，鼓励“投早、投小、投科创”；建载体：尚贤湖基金PARK开园两年来，已落户私募股权投资机构近300家，创成省级创业投资集聚发展示范区；搭平台：金融雅集、尚贤夜话……丰富的金融类活动几乎每月一场。

　　这是一个助力金融发展的生态系统的整体构建，其原点正是地方政府意识和思维的转变，将无锡建成各大基金的温馨港湾，让股权投资真正发挥“产业转型升级的领航员和指路灯”作用。

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　　太湖畔，“产融结合”风正劲

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　　力聚一处

　　推动实体经济创新发展

　　金融何为？高质量服务。10月底召开的中央金融工作会议再次强调了“服务实体经济”这一金融之本。

　　在无锡，股权基金的规模壮大、活跃发展，最终也都力聚一处——推动实体经济的创新发展。产融结合，这原本就是无锡金融发展的逻辑要义。

　　“每一个重大项目背后都有股权投资的身影。”锡创投董事长华晓峰表示，这并不夸张。作为地方国资背景的创投机构，成立两年多的锡创投凭借在投资领域内的频频出手，成为国资LP强势崛起的代表。截至目前，锡创投管理基金总规模超过2200亿元，在投865个项目，总投资金额641亿元。

　　湖畔光电是一家成立于2017年的国家高新技术企业，锡创投联合美国KOPIN公司、中金LP基金等各方，招引其在宜兴环科园落地超高清、高亮硅基OLED微型显示器12英寸生产线项目。项目总投资50亿元，新建两条12英寸硅基OLED显示器生产线及一条研发线，建成后可年产900万片1.31英寸硅基OLED微显。据透露，这也是目前全球唯一具备1.31英寸硅基OLED产品量产出货能力的企业。

　　基金招商已经充分验证了其作为产业招商新路径的强大力量。市地方金融监管局人士指出，以股权为纽带，基金机构和产业项目深度捆绑成为同一战壕的“战友”。

　　伯乐产服集团自2020年落地无锡后，配合弘晖基金、摩根大通等知名机构，推动顶尖企业、被投企业和上下游产业链的优秀企业，向无锡集聚发展。在君实生物、高视医疗等10余家企业相继落户后，去年底伯乐产服启动了园区建设；今年5月，无锡国际生命健康产业园成功摘地。“基金+产业园区+产业”，基金深融地方又蹚出条新路。

　　可以说，在无锡加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系的进程中，在工业化的脱胎换骨中，股权投资成为最大推手。而且，和城市向科技创新要核心驱动力同频，PE/VC机构也在向半导体、人工智能、航空航天、新材料等硬科技赛道切换。

　　2017年9月，锡创投旗下产业升级基金作为天使投资人，投资1亿元入股隆达金属。成为股东后，锡创投全力配合企业后续融资，促使隆达股份成功引入华泰证券、云和资本、金茂资本、“一带一路”基金等战略投资者，从资本角度大幅提升了企业价值，并且直接助力企业完成技术突破和关键产线建设。2017年末，隆达铸造高温合金母合金生产线顺利投产，翌年建设了变形高温合金生产线、2020年末投产。去年7月，隆达成功在上交所上市，成为当年度本地第一家科创板上市企业。

　　打开视野

　　构建完备生态体系

　　IPEM国际私募股权投资大会带来近百位法国投资人和制造业企业家，与本地产业金融深度对接，将帮助更多无锡企业走出国门、走进欧洲、走向世界。

　　这是一种开放的姿态。借私募股权基金的平台，用国际视野审视本土产业，同时打造具开阔视野的国际金融，在无锡正加速发生。

　　2021年6月10日，《无锡市外商投资股权投资企业试点办法》的颁布，拉开了无锡QFLP政策试点的序幕，为境外资金投资境内实体产业打通路径。目前，无锡已累计落地26支基金、35亿美元，数量和规模继续保持全省第一。

　　落地门槛条件低，基金模式全，试点覆盖广、投资范围广，营商环境优，四句话概括了无锡QFLP的优势，也由此获得了市场主体的认可。这两年间，IDG、春华资本、源码资本等知名头部GP参与到试点中，投向新能源、人工智能、智能制造、物联网等领域，促进了金融资本向产业资本的转变。

　　今年3月，无锡首个合格境内有限合伙人项目——国联通和全球创新成长投资基金，获批5000万美元QDLP境外投资额度。这意味着，基金将通过对境外项目比如人工智能与机器人学习、健康医疗科技等领域的投资，实现资本增值。

　　据市地方金融监管局介绍，目前，无锡股权投资领域已拥有市场化头部机构、央企、沪深和本地国企、外资四大“方面军”，构成了较为完备的结构体系；在另一维度上，从天使轮到VC/PE、到产业资本、到S基金，一个完整的生态体系也形成闭环。

　　“募、投、管、退”是私募股权基金运作的四大环节，退出是投资人能否获得收益的核心环节，被称为二手份额转让基金的S基金因此备受关注。2023尚贤湖创投峰会上，“尚贤湖S母基金”和“S基金政策十条”面世，成为无锡发力S基金的标志性事件。

　　从2020年至今，无锡已经有53家企业成功进入资本市场。今年新增的11家上市公司中，“科创”是共同底色。“上市是私募股权基金退出最好的渠道。”市地方金融监管局资本市场处副处长刘海荣说。