□本报记者 吴梦佳

　　“曾经有一份预定利率4.025%的保单放在我眼前，但我没有珍惜，直到失去才追悔莫及……”“再见，4.025%，10年以后，你会感激当年那个做了长远规划的自己。”近期，不少市民在微信朋友圈经常能看到这样的文字，一些保险销售人员转发预定利率4.025%的年金保险即将停售的消息，以此吸引客户投保。

　　花式促销，引来不少市民询问。年金险是什么？买了做什么用？为什么保险销售人员要叫卖这种即将停售的产品？本期周刊针对这些市民关心的热点问题一一解答。

　　常用作教育金或养老金

　　年金保险是人寿保险的一种，主要保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益，是一种可以终身锁定利率、终身领取的金融产品，一般越长寿保险收益越高。最常见的就是买来做教育金或养老金。

　　无锡一家保险公司的销售人员举例说道，“比如说，你给孩子每年买1万元的年金产品，按产品设计投保10年。在获得人身保险保障的同时，按照条款规定，从第5年起开始每年返还收益，通常是按照保额或者保费的一个约定的百分比进行返还。这笔返还的收益，将会打入你个人的万能险账户，你可以选择提取，也可以选择留在账户内获取利息，利息的利率水平根据条款约定，且按照复利方式计息。此外，如果另外有余钱也可以追加投入万能险账户，与返还的收益一样领取利息。”

　　他说，由于10岁以下的儿童费率较低，且领取年限较长，所以很多家长会给孩子购买。当然，也有人买来用作养老金，不过费率相对会高一些。至于买这份保险的用途，通常用每年领取的一部分收益，当作教育金使用；也可以作为一种家庭理财方式。

　　“现在市面上纸面利率高于3.5%的产品的确不多，上级公司也确实下达了产品调整的说明，不过可能还有几天缓冲期，等替换的新产品上架。这几天也有不少客户来咨询。”这位销售人员说。但他在接受咨询中发现，很多投保人只是奔着理财功能来购买，至于它该在风险保障、资产配置当中起什么作用并不清楚，消费者应当了解清楚以后再配置。

　　花式销售“内涵”多

　　据悉，作为一种具有理财功能的保险产品类型，年金险一直是保险公司热推的产品，也受到不少消费者的追捧。但市场上一些花式促销手段容易让消费者误解。

　　“误区之一，有的人会把预定利率当成所投保费的利率，但其实预定利率是返还那一部分的利率。”这名销售人员表示，有的保险员为了抢单子或不够专业，没有跟消费者主动解释清楚这一点。“上述例子中，假设约定从第5年开始返还的金额为5000元，约定利率为3%，那么利息收益就是5000元的3%，而不是你投保的保费1万元的3%。”也就是说，在计算资产收益的时候，不是投入多少就按多少计息，它与银行理财产品是两种完全不同类型的产品，不能直接拿来对比利率，“因为它是一份保险，最主要的功能是人生风险管理。按平均水平计算，通常你投入的保费要通过15-18年的时间，能够返还完全部本金。”

　　“误区之二，有时候销售人员会给你拿一张20年回报表给你，数据看起来很漂亮。但其实能否拿到这样的回报，有很多不确定性。”该人士透露，一是这份收益获得的前提是，你每年获得的返还收益都不提取，一直在账户中按复利滚存，但现实情况是很可能会中途提取，总的收益水平就会产生变化。二是表格上的利率水平是按照当时的预定利率计算的，但实际上利率水平不是固定的，是按照保险公司的经营收益确定的，如果公司经营效益不佳就无法达到这一水平。

　　由于年金险的保费比健康险、普通寿险要高，很多公司会把它当作“开门红”的主推产品。业内人士提醒，虽然既有保障功能，又有理财功能，看起来买了年金险是一举两得。但如果仅看短时期的保障功能，年金产品要弱于健康险等其他保险产品。“一份健康险，一名30岁左右的普通成年人如果每年缴纳数千元保费，保额可以达到数十万元。而年金险产品，以费率最低的10岁以下的儿童来计算，通常10年期的年金保险，其保额、保费的金额相差不多。”该人士建议，最好是在配置了健康险等基本的保障型产品之后，有余钱再购买年金险产品。

　　小型寿险公司为主要调整对象

　　前5年禁止返还、严禁隔代投保……近年来，针对年金险这一品种，监管部门已经陆续出台了多项管理规定。此次调整，是对该类型产品严格监管基调下的一个延续。

　　据有关媒体报道，银保监会人身险部近日约谈13家保险公司，要求从12月开始停止销售预定利率4.025%的年金险产品。预定利率是年金保险等寿险产品在计算保费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，本质上是保险公司因为使用客户的资金，承诺以年复利的方式给予客户的回报。

　　“自2013年8月发布62号文以来，银保监会规定新签发的年金产品定价利率上限为4.025%，至今年8月末该上限被调降至3.5%。”业内人士告诉记者，随着我国当前经济下行压力增加，未来保险业投资端面临的挑战更多，为应对可能出现的利差损失风险，监管部门开始对现行评估利率进行下调。

　　不过他认为，此次下调最主要的意图还是防止保险市场可能出现的恶性竞争，也是为了让保险回归风险保障功能本源。目前，市面上的年金保险产品收益率根据公司不同而有所分化，大型公司年金产品收益率多为3.5%及以下，小型寿险公司整体收益率较高，部分存量产品顶上限4.025%，为此次调整的主要对象。